0111027203, 0111027200    info@kuscco.com     | Careers  | Office Mail | Swift Hr

The calm before the storm? The impact of COVID-19 on cooperative financial institutions

The mandatory shutdown of businesses and supply chain disruptions caused by COVID-19 
are taking a toll on the activities carried out by cooperative financial institutions (CFIs).  
These institutions are crucial providers of financial services to households and small and 
medium-sized enterprises, with a large rural presence in many developing countries. 
Although some rural areas have been less affected by the spread of the virus, they are being 
severely impacted by the economic distortions on demand—and in some cases, 
exports—associated with the pandemic. 
CFI supervisors from Kenya and Mexico and representatives from Albania and India had an 
opportunity to discuss some specific challenges faced by CFIs during a webinar organized in 
July by the World Bank CFI Center of Excellence in partnership with Rabobank Foundation. 
The cooperative nature of CFIs and their ability (or inability) to access public resources to 
cope with pandemic-related stress make their case different from that of non-cooperative 
financial institutions.  These characteristics, combined with structural issues regarding CFIs’ 
integration in the financial system and oftentimes relatively weak oversight, raise some 
questions: How are these entities faring in the presence of COVID-19? Can CFIs and their 
members and clients access public resources to deal with the crisis—and to what extent?  
No failures (yet) due to COVID, but emerging signs of stress 
While none of the countries represented at the event reported thus far any failures attributable 
to COVID-19, signs of emerging difficulties were evident: 
The pace of CFI business is clearly slowing down, as portrayed by Kenya’s SACCO 
Societies Regulatory Authority (SASRA). The regulatory body reported negligible asset 
growth of Kenya’s CFIs between March and May 2020, compared to the same period in the 
two preceding years. The average growth rate of gross loans was negative in the same period 
of 2020, in sharp contrast with the positive growth rates in the two previous years.
As figure 1 shows, deposits in associated cooperatives, known locally as SACCOs, 
maintained a growing trend from previous years, which may be a sign of resilience among 
the CFI membership. Yet the outlook is dim, given job losses and pay cuts among SACCO 
members that are likely to affect their ability to save.
Read more: 

ISO 9001


We commit to consistently promote SACCOs through advocacy and provision of quality technical and financial products that exceed the members’ expectations.
We shall comply with the statutory requirements and actively pursue continuous improvement of the ISO 9001:2015 Quality Management System (QMS) processes, capabilities and effectiveness

© 2023 Kenya Union of Savings & Credit Co-operatives Ltd. All Rights Reserved.